随着中国经济高速发展和民间财富的快速积聚，人们对于投资理财和资产配置需求近年来正呈现几何式爆发，对于正在高速扩容的中国财富管理行业，正迎来前所未有的黄金期，这既是时代馈赠的机遇，也伴生着更高阶的转型挑战。

过去10多年，中国财富管理行业都在不断嬗变，从最早期依赖产品代销，到转型基金销售，再到多层次、全品类的综合资产配置理念，投资机会反复更迭、投资品类逐渐丰富、顾客诉求日益多样化，身处其间的财富管理机构往往需要在交替变局中不断突破创新。

在金砖财行CEO徐峰看来，资产管理机构必须打造自身不断更新的系统性学习能力和紧跟时代最前沿的敏锐嗅觉

“财富管理行业最大一个特点就是变化快，充满不确定性，这也是行业最大的魅力所在。”在金砖财行CEO徐峰看来，摩尔定律支配下的科技创新速度，不断刺激着中国产业结构变迁的加速度，风口赛道此起彼伏，投资机会转瞬即逝，因此，资产管理机构必须打造自身不断更新的系统性学习能力和紧跟时代最前沿的敏锐嗅觉。

作为一家2013年成立的财富管理机构，目前的金砖财行在行业里尚属于新锐势力，但依托在供应链金融领域多年积淀的核心优势，近两年金砖财行不断拓展业务边界，目前已形成类固定收益类、资本市场类、股权投资类、海内外咨询类等多层业务体系。今年3月公布的2018第三届中国金融企业诚信榜，金砖财行拿下了“财富管理50强品牌、2018中国金融安全示范企业、中国最佳诚信示范金融公司”三项大奖。

“内部扁平化管理、分层化客户体系、打造轻资产创新模式，前端深度跟踪尽调、后端夯实投研功力、为客户提供一站式资产配置组合方案。”近日，在接受财经网专访时，金砖财行CEO徐峰不仅阐述了上述金砖财行快速崛起的核心竞争优势，作为财富管理行业一名打拼多年的老兵，他也对当前资管行业政策方向、财富管理行业未来发展路径、高净值人群资产配置逻辑等方面做了深度分析和详细阐述。

强监管促进资管行业“良币驱逐劣币”

财经网：您如何看待当前居民资产配置需求高峰，与中国经济去杠杆、金融监管环境趋紧之间的关系？

徐峰：中国国内高净值人群一直在大幅度增长，截至去年年底的数据，可投资产600万元以上的超高净值客户已经达到了197万人，可投资产规模达到65万亿，这是一个非常庞大的市场，并且伴随着高净值人群的继续扩容，中国财富管理行业的潜在市场需求前景是十分广阔的。

但围绕这个行业的监管也在不断完善，尤其去年金融去杠杆进程加速，今年初资管新规通过，针对资管行业一些顽疾，比如期限错配、监管套利、刚性兑付等问题，监管都进行了明确规定限制。这对于财富管理机构来说，意味着在合规、风控、信披、运营、销售等方面都提出了更高的要求。监管强化其实是好事，可以倒逼行业进入“良币驱逐劣币”的正循环趋势。

财经网：在监管对于资管行业强化的形势下，客户的资产配置路径和方向是否会有所调整？

徐峰：从金融的本质看，资管行业前期经历了过度野蛮生长的爆发期，已经有些不太冷静，监管强化一定程度上可以让过度疯狂乱象频发的市场有所冷静，慢慢回归到合理化的道路上，回归金融的本质。强监管并不意味着投资渠道变窄或种类变少。事实上，从财富管理机构的角度，需要做的是更清晰引导客户做更合理、更多元化的配置，这样理性发展的市场才更具有可持续性增长。

近两年金砖财行不断拓展业务边界，目前已形成类固定收益类、资本市场类、股权投资类、海内外咨询类等多层业务体系

海外资产配置依然是蓝海

财经网：客户的多元化资产配置，是否是财富管理机构未来发力的重点方向？金砖财行在这方面，是如何满足客户需求的？

徐峰：多元化配置一直都是发展方向。可以看国外成熟的财富管理发展趋势看，都不是通过单一产品模式解决客户需求，都是一揽子产品工程。客户类型不同，年龄职业、性格、心态、资产状况、风险偏好千差万别，只有通过全类别资产配置模式，才能覆盖到客户的完整生命周期。

金砖财行的理财顾问，会跟客户一对一进行详细的面对面沟通，通过仔细尽调和分析，事先对客户进行前置性的分析诊断，根据客户风险偏好和承受力匹配出有针对性的产品组合模式，这对从业人员的专业度、需求分析能力和机构前瞻性布局都提出了极高的要求。金砖财行十分重视理财师队伍能力培养，所有理财顾问都需要持证上岗，需要拥有职业证书以及协会认可的理财师证书。

财经网：近年国内跨境投资和外汇监管升级，您认为如今居民海外资产配置的投资逻辑是否需要变化？

徐峰：虽然跨境投资政策有所收紧，但从长期看，随着中国经济与世界经济的深度融合，国内客户的离岸配置需求是日益增长的，人民币国际化战略和一带一路倡议的提出，也为居民海外资产配置打开了长期政策空间。海外资产配置未来依然会是蓝海机遇。

但很多国内客户前些年在做离岸配置时存在盲目投资的问题，全世界到处“买买买”，这种非理性的一窝蜂行为往往存在不少隐患。比如海外房地产投资，收益率真的有宣传的那么高？不同国家的税收和法律不同，一旦买入往往没有承诺时那么美好，当地如果税收过高或者打击投机炒房政策加剧，投资者往往会入坑。再比如投资移民，移民机构只针对解决移民或绿卡的需求，带来大量误操作，包括隐藏资产行为，一旦正式进入该国，税务部门的资产来源追溯依然不可避免。

因此海外资产配置需要理性，财富管理机构也需要前置性地为客户分析未来可能面临的种种需求情况，而不是仅仅解决眼前的需求。需要针对不同客户，将近期、远期的各种投资方案和可能性充分呈现给客户，并提出相应建议，让他们根据自身情况做客观选择。

核心优势：打造供应链金融闭环

财经网：金砖财行以供应链金融起家，能否谈谈我们在供应链金融方面有哪些优势？

徐峰：供应链金融强调回归金融的本质，即服务实体经济。融资难已经是长期困扰中国中小企业的最大问题。金砖财行一开始在供应链金融沉浸多年，通过供应链金融体系帮助中小企业解决融资难问题，一直是我们的最大核心价值。从最初的标的企业筛选，金砖财行对相关企业进行长期跟踪，了解其运营情况、财务状况、内部管理状况，从源头抓起，甄别和调研分析风险可能性以及行业企业的未来发展空间，进而围绕企业上下游，进行需求挖掘，模式梳理，尤其在应收账款端，帮助企业减少资金回笼压力，降低现金流风险，最终帮企业打造形成上下游供应链运营体系的闭环生态，在每个环节和细节上降低和分散风险，从而增加整个链条的安全经营系数。

这就像杂技表演，从业余观众的角度，踩钢丝的风险系数很高，但从演员的角度，“台上一分钟、台下十年功”，这些动作都是长期积累熟练掌握的技能。我们要做的就是运用我们多年积累的经验，将企业的上下游经营状况、现金流往来穿透性分析，提供一套完整的供应链金融闭环式咨询解决方案，将外人看似巨大的风险降低到最小的限度。

看好AI、消费升级、新能源三大行业股权投资机会

财经网：纵观中国政治经济宏观大环境，股权投资能深度挖掘企业及项目的核心价值，其高回报来源于优秀企业的快速成长，从企业的股权价值提升中获益。但股权投资需要敏锐的眼光，同时也需要金融市场的全局观，您更看好未来哪些领域或者行业？

徐峰：中国宏观经济波动这些年往往都是7-10年一个周期，在周期相对低谷时是参与股权投资的好时机，经济低谷期买入，下一轮经济高峰期卖出，从而分享优质前景企业的高速成长带来的股权增值红利。这其中对于宏观大趋势、行业赛道未来研判和企业基本面前景分析，就是股权投资的重中之重。我们通过咨询的方式帮助客户提供股权投资方向上的研判和建议，这背后是基于金砖财行投研队伍的深度分析能力。

未来投资方向我最看好三大领域：

首先是人工智能行业，随着深度学习、大数据、物联网、智慧城市等技术的不断纵深以及应用场景的广谱化，“人工智能+”的场景应用领域将呈现无所不在的巨大爆发力，总之未来大部分产业的底层一定都有AI技术的铺垫基础；

其次是消费升级。中国13亿人口红利以及不断壮大的中产阶级群体，其背后迸发的对美好生活的向往需求，是未来几十年中国最大的投资机遇。这背后是“吃喝玩乐、衣食住行”领域品质提升和产业升级所带来的巨大的更新换代的刚性内需市场。

再一个就是新能源行业。传统能源固化和衰减是必然的，再加上日益严峻的环保生态瓶颈，新能源对于传统能源的替代性，目前看还远远没有饱和，相比其他产业，新能源是下一代人类社会所有产业的动力基础，是工农商业之本，是必须要重配的基础性行业。

金砖财行CEO徐峰是财富管理行业一名打拼多年的老兵

轻资产创新、做夯实内功的“听风者”

财经网：对于新锐的财富管理机构，您觉得未来不断发展壮大甚至对标财富管理龙头机构的机会在哪里？

徐峰：财富管理行业最大的特点就是变化快，未来的投资机会在不断变动和变化，对于新兴的机构来说，只要对政策和行业发展保持足够敏感领悟性，前置化的精准把握和卡位未来即将爆发的行业风口，短时间内就可以脱颖而出。而就算是昔日财富管理龙头机构，如果在投资机会判断方面有所停滞或钝化，也可能随时掉队和被超越。这个行业最大的魅力就在于不确定性，每天都在变化，因此要对下一个风口保持足够的跟踪警觉，需要保持持续的学习和研究能力。

财经网：金砖财行如何保持这种风口跟踪的敏锐性？

徐峰：我们目前大量的人力、时间和精力都铺设在了中后端行业跟踪和研究方面，对于目标行业和企业，进行长期观察、尽调、研判、筛选、分析预测，最终做出的投资决策建议，可能只是几句话结论或几个模式总结，但这背后是大量的人力、精力、物力和财力的深度积累，所谓厚积薄发，目前很多财富管理机构在前端大肆扩张规模，这属于舍本逐末、急功近利。我认为未来的核心竞争力还是在于后端的内功修炼，金砖财行一直以来都非常重视对后端投研队伍和投研功力的投入和培育。

财经网：除了对于后端投研能力的重视，金砖财行还有哪些优势环节？

徐峰：我们一直在不断进行轻资产创新。人员结构上筛选精英，力求打造精简式高效团队，内部管理架构十分扁平化，对于客户也实施分层管理体系，力求在内部经营管理的各个环节保持轻资产运行状态，舍弃自身并不擅长的所谓长尾，将刀刃集中在自身最擅长的几个业务领域。

一站式服务：就像跟客户“谈恋爱”

财经网：能否介绍一下我们客户目标群体的财富管理需求有什么样的新特点？

徐峰：目前我们的主流客户群体集中在中产和富裕阶层，因为经过我们的数据分析，中产和富裕阶层的成长性是最强的。

随着这个阶层的财富日益增长，他们对于资产配置的需求，已经不仅仅局限于聚焦在财富增值，很多开始聚焦财富的保全以及财富的代际传承问题。这种对于财富增长关注的下降以及对财富保障和传承需求的上升，是财富管理行业客户的一个新热点，也是财富管理理念的演变。

财经网：我们如何适应和服务客户的这种新需求？

徐峰：我们有专门的私人财富部门，根据超高净值客户的财富保障和传承需求，引进相应的顾问专家，从全球资产配置、法律、税务等专业角度，帮助这些超高净值客户分析潜在和显性问题，视角不仅立足当下，包括了未来的前置性考虑和建议，最终为客户量身定制高匹配度、一站式的财富管理解决方案，从而让客户在财富保值增值、代际传承、应对宏观金融市场波动之间达到平衡。

这种深度服务客户的能力，需要的是一支专业出色的客户服务人才队伍，需要前期与客户充分沟通，全方位挖掘客户的需求和潜在需求，他的职业背景、家庭结构、风险偏好、资产回报预期度、未来人生规划等，前期尽调越充分，最终方案的有效性和精准性就越强。这个充分黏合的过程，就像跟客户谈一场“恋爱”。

传递公益的力量

财经网：能否谈谈金砖财行在社会责任践行方面，都做了哪些工作？

徐峰：2016年，我们就和同济大学合作设立了“金砖未来奖学金”，旨在培养青年学子独立思考、勇于实践创新的精神，为环境与可持续发展事业做出贡献；去年4月，我们与第一财经合作发起“一份早餐”公益项目，我们的公益团队远赴云南怒江，为两所山区小学提供早餐和相关物资，资助解决孩子们长期不吃早餐的问题，并进行爱心家访、授课等暖心关怀活动。此外，我们在总部和各地分公司会定期举办爱心义卖活动，并将义卖善款和捐款投入公益项目。今年初举办的第七届中国公益节，我们获得了“年度公益传播奖”和“2017年度特别致敬大奖”两项殊荣。

财经网：您如何看待企业践行公益的意义？

徐峰：人不仅是自然的人，也是社会的人。企业在社会生存、发展、索取，反馈到社会是理所当然的模式和逻辑，这是非常基础的事。我个人从2013年开始持续资助了5位大学生直到他们毕业，并以个人名义成立了慈善基金，我也带了一些我们的客户远赴云南怒江，让企业家客户感同身受地参与和体验到公益慈善活动中来。我觉得，公益是需要传递的，世界的改变不是少数人做了许多，而是每个人都做了一点点。这个社会需要更多正能量的大爱去感召，公益作为一份爱的事业，每一家企业都义不容辞。”金砖财行在稳健发展的同时，也将继续回报社会，把践行企业社会责任铭记在心，在公益这条道路上更坚定地走下去。

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